专题：2025中国债市信用风险展望论坛

　　3月21日，联合资信“合舟共济——经济复苏周期中的信用策略破局与机遇——2025年中国债市信用风险展望论坛”在北京金融街威斯汀酒店拉开帷幕。

　　联合资信金融评级一部技术总监刘睿发表主题为《中小商业银行信用风险展望与破局中的发展机遇》的演讲。

米非米索私人微信　　一、商业银行运行概况

米非米索私人微信　　（一）宏观经济与政策环境

　　（二）行业运行特征

指标

2024年表现

同比变化

米非米索私人微信资产总额

米非米索私人微信380.52万亿元

+7.2%

米非米索私人微信不良贷款率

米非米索私人微信1.50%

↓0.08个百分点

拨备覆盖率

米非米索私人微信211.19%

米非米索私人微信↑9.3个百分点

米非米索私人微信净利润

2.1万亿元

↓12.6%

资本充足率

米非米索私人微信15.23%

米非米索私人微信↑0.45个百分点

米非米索私人微信　　二、中小商业银行信用风险表现

米非米索私人微信　　（一）资产端风险特征

米非米索私人微信　　（二）负债端压力测试

米非米索私人微信指标

米非米索私人微信城商行

米非米索私人微信农商行

存款占比

68%

82%

米非米索私人微信市场融资成本

2.85%

2.15%

米非米索私人微信净息差

米非米索私人微信1.62%

米非米索私人微信1.98%

流动性覆盖率

125%

米非米索私人微信138%

　　核心矛盾：城商行资产负债期限错配（资产久期↑ vs 负债久期↓）

　　（三）盈利能力与资本补充

米非米索私人微信　　三、信用风险展望与发展机遇

　　（一）风险研判

米非米索私人微信　　（二）破局路径

　　（三）联合资信观点                                            

　　维持中小商业银行信用评级稳定展望，核心依据：